EB-5既是移民申请，也是一笔真实投资。把钱交给哪个项目，直接关系身份进程与资金安全。投资前的尽职调查，应当从六个方面展开。

一、为什么尽调是EB-5的必修课

EB-5要求投资人将资金投入合规的新商业企业，并创造就业。项目设计、资金结构、就业模型与退出安排共同决定风险水平：

• 资金安全：本金能否按约定路径使用与返还；
• 身份进程：就业创造是否满足解除条件要求；
• 合规风险：项目方是否遵守USCIS与证券监管要求。

尽调不是“挑毛病”，而是把风险摆到桌面上再决定。对大多数家庭而言，EB-5资金往往占家庭资产相当比例，一旦项目出问题，不仅影响身份进程，更可能长期占用资金。因此尽调的本质，是把“听说”变成“核实”：每一个关键结论都要能落到一份文件、一个官方记录或一次独立确认上。

二、六个核心核实方面

第一，项目方资质与监管状态：

• 区域中心是否为USCIS认可状态；
• 项目方经营历史与过往项目记录；
• 是否存在监管处罚或诉讼记录。

第二，就业创造模型：

• 就业测算口径（直接/间接就业）；
• 就业缓冲是否充足；
• 测算依据是否有独立顾问报告支撑。

第三，资金结构与还款安排：还款来源与优先级是尽调中最需要抠细节的部分——项目是股权还是债权结构、EB-5资金排在还款序列哪一位、还款来源是销售回款还是再融资，这些条款直接决定本金回收的确定性；

• 项目总资金构成与EB-5资金占比；
• 贷款期限、利率与还款来源；
• 退出机制是否清晰可行。

第四，托管与资金使用：

• 资金是否经托管账户合规划转；
• 资金使用节点与项目进度挂钩情况；
• 有无挪用或混用风险。

第五，披露文件与条款：

• 私募备忘录等披露文件是否完整；
• 费用结构、风险提示是否清晰；

第六，独立核实：

• 聘请独立律师与顾问交叉核验；
• 核对官方登记与公开信息；

三、常见误区

• 误区一：名气大就等于安全：项目方知名度不等于底层资产安全；
• 误区二：口头承诺保本保收益：保本类承诺在EB-5中不合规，也不可靠；
• 误区三：只看就业不看资金：就业模型再漂亮，资金安全同样关键；
• 误区四：把尽调交给项目方：独立核实不可省略。

四、决策或操作建议清单

• 先核资质：确认区域中心与项目方监管状态；
• 再看结构：资金占比、还款来源、退出机制逐项过；
• 独立聘请顾问：律师与尽调顾问分开聘请；
• 书面留痕：关键承诺落到披露文件与邮件确认，口头说明不构成依据；

五、常见问题

问：尽调需要多久？

答：视项目复杂度而定，通常需要数周时间，宜预留。把尽调前置到选定阶段，避免在递交窗口期仓促决策。

问：可以只信区域中心的资料吗？

答：建议结合独立渠道核验，避免单一信源。官方登记、公开报道与第三方报告交叉比对，能显著降低信息不对称。

问：项目方承诺“保本”可信吗？

答：EB-5投资有风险，任何保本承诺都需审慎对待。

问：就业不足会影响绿卡吗？

答：就业创造是解除条件的关键要求之一。尽调时要看测算口径是否有独立报告支撑，以及就业缓冲是否充足。

问：中途可以更换项目吗？

答：涉及身份进程与资金安排，个案需专业评估。更换项目往往伴随重新递交与时间成本，事前尽调更划算。

问：尽调材料哪些该存档？

答：披露文件、协议、往来确认与独立报告均建议长期留存。身份进程周期较长，完整留档便于后续任何环节的核查与说明。

六、专业评估建议

EB-5的尽调深度，决定了后续几年的风险敞口。把项目文件、就业模型与还款安排交给专业团队交叉核验，是对身份进程与资金安全的双重负责。如您希望评估候选项目的尽调路径，欢迎联系我们做一对一专业评估。